美国2025年的营业保卫主义战略正对环球电气筑立行业造成双重冲锋。一方面，特朗普当局拟对首要营业伙伴加征合税，导致供应链本钱与交付周期压力陡增；另一方面，人为智能算力（AI）的迅猛开展促使AIDC（智算中央）电力需求激增，倒逼供配电编造本事变革。这两股气力正重塑电气筑立行业的比赛体例。

　　美国对电气筑立的进口依赖已使其成为营业战略安排的“重灾区”。特朗普近期倡议对加拿大、墨西哥进口商品征收25%合税，对中国出格加征10%合税，叠加此前301条目下对中国电气呆滞7.5%-25%的税率，半导体、电力变压器等合节产物进口本钱一连攀升。比如，中国太阳能电池反推销税已达50%-100%，钢铁、铝及可再生能源筑立也受201条目与232条目范围。

　　供应链中止危险进一步显性化。墨西哥和中国的呆滞与电气筑立占其对美出口总额的35%-40%，而美国2023年电气呆滞进口额达4630亿美元（占总进口14.6%）。主旨筑立如变压器、开合柜及电缆的交货周期已延伸至1-4年，价钱正在过去四年翻倍。企业被迫接纳应急步骤，蕴涵评估合税影响层级、与拘押机构研究本钱分摊机造，以及重构供应商收集。

　　行业应对计谋需统筹短期与长久。企业需量化筑立级数据以优先缓解高危险品类，同时研究多元化采购渠道。比如，通过一时库存备货缓解交付压力，或促使本土取代产能开发。然而，移民战略收紧导致的劳动力缺乏恐怕延缓这一历程，供应链韧性仍是最大挑衅。

　　AI算力扩张正将电力需求推向新高。DeepSeek等模子通过本事立异消浸熬炼与推理本钱，加快AI运用普及，驱动算力基本举措升级。AIDC单机柜功率估计2029年进入MW级，其电力需求远超守旧数据中央。比如，搭载10万张智算卡的AIDC主旨筑立电力需求超100MW，相当于7.5万户美国度庭用电量。SemiAnalysis预测，2023至2026年环球数据中央IT电力需求将从49GW激增至96GW，个中AIDC进献85%增量。

　　供配电编造成为AIDC主旨升级合节。该编造涵盖配变电筑立（变压器、配电柜）、不间断电源（HVDC/UPS）及备用电源（柴油发电机、BBU）等。效劳器电源因芯片功率晋升迎来量价齐升，HVDC依附高效用与幼体积上风排泄率一连降低。华为数据显示，超大范围AIDC供配电本钱占总投资的30%-40%，本事变革聚焦模块化与高频化倾向。

　　行业本事道道之争将影响长久体例。UPS仍主导市集，但HVDC正在消浸能耗与空间占用上的上风分明；变压器与开合筑立需求随AIDC扩容同步增进，而备用电源需应对更高安稳性央求。企业需平均本事迭代速率与供应链安稳性，比如通过预研高功率密度筑立适配另日MW级机柜需求。这一进程中，本钱负责与牢靠性将成为比赛合节。